Se utilizarán los 7 conceptos básicos de "Lo más importante en la inversión" para guiarlo a través de escenarios de inversión reales en Taiwán.

El primer nivel de pensamiento: "TSMC es la montaña sagrada que protege al país. La demanda de IA se está disparando, así que, por supuesto, tengo que comprarla". El segundo nivel de pensamiento: "Todo el mundo sabe que TSMC es bueno, por lo que el precio de las acciones ya ha reflejado altas expectativas. Si el crecimiento futuro está "justo en línea con las expectativas", es posible que el precio de las acciones no suba. Debo esperar hasta que el mercado sea demasiado pesimista antes de ingresar al mercado".

El primer nivel de pensamiento: "El banco central sube las tasas de interés, los costos corporativos aumentan y el mercado de valores caerá". El segundo nivel de pensamiento: "Si todo el mundo espera una caída y vende por adelantado, es posible que el mercado haya estado sobrevendido. Cuando realmente se anuncien los efectos negativos de la subida de los tipos de interés, es posible que repunte porque las malas noticias ya han sido digeridas".

Pensamiento de primer nivel: "La IA es la tendencia futura y se pueden obtener ganancias seguras comprando acciones relacionadas con la IA". Pensamiento de segundo nivel: "En la burbuja de Internet de 2000, la tendencia también era correcta (Internet cambió el mundo), pero el 90% de las empresas de Internet colapsaron. ¿Significa la tendencia que vale la pena comprar cada acción, y mucho menos que el precio actual es razonable?".

Los precios de las acciones de Evergreen, Yangming y Wanhai se han disparado y todos en la comunidad están publicando sus declaraciones. Mucha gente persigue el punto máximo, pensando que "las existencias de transporte marítimo no caerán". Como resultado, cuando los precios de los fletes se revirtieron, el precio de las acciones se redujo a la mitad y luego a la mitad. El momento más peligroso es cuando todos sienten que no hay riesgo.

Mucha gente en Taiwán piensa que es más seguro depositar su dinero en depósitos fijos. Pero con tasas de interés anuales del 1,5% y una inflación del 2-3%, su poder adquisitivo se reduce cada año. Si deposita dinero en un depósito fijo durante 20 años, su "seguridad" es en realidad una pérdida segura. A veces, "sentirse seguro" es el mayor riesgo.

Tiene envidia de su colega que ha duplicado sus beneficios ejerciendo una fuerte presión sobre una determinada acción. Pero lo que no se ve es esto: está asumiendo muchos más riesgos de los que cree. Si esas acciones cayeran un 50%, podría perder varios años de ahorros a la vez. Ganar dinero no significa que hayas tomado la decisión correcta, a veces es sólo buena suerte.

Cada vez que una empresa conocida sale a bolsa, los inversores minoristas se apresuran a comprarla. Sin embargo, el precio de la oferta pública inicial suele ser elevado (la empresa espera obtener el mejor precio) y, junto con el revuelo durante el período de luna de miel, muchas personas compran en el momento más caro. Cuando la moda disminuya y el precio de las acciones vuelva a un precio razonable, aquellos que persiguen precios más altos quedarán atrapados.

Si ve filetes con un 60% de descuento en Costco, estará feliz de comprarlos, pero si ve los precios de las acciones de buenas empresas con un 60% de descuento en el mercado de valores, tendrá demasiado miedo para comprarlos. La lógica es exactamente la contraria. Howard Marks dijo: No existe un activo bueno o malo en sí mismo, la clave es el precio. Todo lo que se compra barato es una buena inversión.

Mucha gente dice que no importa si compras 0050 en cualquier momento, definitivamente ganarás dinero a largo plazo. La dirección general es correcta, pero si hubieras apostado todo en el punto más alto de 2007, tendrías que esperar hasta 2013 para recuperar tu dinero. La razón por la cual la cuota regular es efectiva es que automáticamente le ayuda a comprar más cuando el precio es bajo y menos cuando el precio es alto, para evitar comprar en la cima de la montaña de una vez.

En marzo de 2020, el mercado de valores de Taiwán cayó a 8.500 puntos y todo el mundo entró en pánico y tuvo que asumir las pérdidas y salir. Como resultado, subió a 18.000 puntos un año después, y todas las tías del mercado estaban discutiendo sobre las existencias de envío. Del pánico extremo a la codicia extrema, sólo tomó un año. Si entiendes los ciclos, lo sabrás: el pánico es un buen momento para entrar al mercado.

De 2014 a 2018, cuando el mercado inmobiliario atravesaba una recesión, todo el mundo decía: "Los precios de la vivienda sólo bajarán". De 2021 a 2024, cuando los precios de la vivienda se dispararon, todo el mundo se apresuró a comprar una casa diciendo: "Si no la compras, será demasiado tarde". La historia nos dice: cualquier activo tiene un ciclo. Cuando "todo el mundo piensa que sólo aumentará", es el momento de tener más cuidado.

Si abre la aplicación de corretaje todos los días y se siente bien y siente que invertir es tan fácil, puede que no sea porque haya mejorado, sino porque el mercado está en un ciclo alto. Por otro lado, cuando sienta que invertir es doloroso y quiera dejar de hacerlo, es posible que se esté acercando a un punto bajo.

En 2022, el mercado de valores de Taiwán cayó de 18.000 a 12.000 puntos y mucha gente tenía miedo de suspender sus cuotas habituales. Pero aquellos que insistieron en comprar durante ese período disfrutaron más tarde de los frutos de un fuerte repunte. Las mejores compras nunca "sienten bien" y van acompañadas de miedo e incertidumbre.

Los medios de comunicación promocionaron enormemente un determinado ETF y el número de suscripciones aumentó considerablemente, con una prima de hasta el 5%. Cuando compras algo por miedo a perdértelo, ya has pagado una prima adicional. Cuanta más gente lo compre, mayor será el precio y menor la recompensa. Es posible que se subestimen los objetivos que son impopulares pero que tienen buenos fundamentos.

A finales de 2019, todas las perspectivas corporativas eran optimistas sobre la economía en 2020, pero como resultado, la epidemia provocó un cierre global. A finales de 2022, todo el mundo era bajista con respecto a 2023. Como resultado, el mercado de la IA provocó un gran repunte. El pronóstico de consenso casi siempre es erróneo porque simplemente perpetúa la emoción del momento.

El banco dice que puede pedir prestado hasta 8 millones de RMB, pero esto significa que su capacidad de pago se ha visto al límite. Si estás dos meses en paro, o si el tipo de interés sube un punto más, no podrás liquidar el préstamo. El préstamo real debe ser del 60 al 70 % de su límite, dejándose suficiente espacio de reserva.

Usted planifica su jubilación suponiendo un rendimiento anual del 10%, pero ¿qué pasa si el rendimiento real es sólo del 6%? Utilice supuestos conservadores (6-7%) para planificar. Si el rendimiento real es mejor, será una sorpresa; si es correcto o peor, su plan no colapsará.

Muchos inversores minoristas en Taiwán tienen la mentalidad de "si no vendes, no pierdes". Como resultado, las pérdidas se igualan por completo y cuanto más se distribuyen, más uniformes se vuelven. Establecer un punto de stop loss razonable (por ejemplo, verificar después de una caída del 15-20%) no es admitir la derrota, sino asegurarse de no perder demasiado en una sola inversión.

Las investigaciones muestran que las personas que revisan sus carteras con más frecuencia tienen más probabilidades de tomar decisiones emocionales de compra y venta. Todos los días me siento ansioso cuando veo rojo y quiero agregar más dinero cuando veo verde. Como resultado, los costos de transacción consumen la mayor parte de las ganancias. Verlo una vez al mes es suficiente.

Muchas personas sienten que "deben comprar algo rápidamente" después de recibir un bono de fin de año o ahorrar una suma de dinero. Pero si la valoración actual del mercado es alta y no hay objetivos obviamente baratos, también es una decisión de inversión ahorrar dinero y esperar oportunidades. "No invertir" es una elección en sí misma.

Después de asignar ETF, quiero ajustar el ratio y cambiar el subyacente cada pocos días. Siento que "no se mueve como si no estuviera invirtiendo". Pero los ajustes frecuentes sólo aumentan los costos de transacción y la posibilidad de cometer errores. Las buenas inversiones a menudo parecen aburridas, pero "aburrida" es la premisa para que funcione el interés compuesto.