ETF入门完全指南
从零开始认识ETF：什么是ETF、如何选择、怎么买？新手必读的ETF投资懒人包
最後更新：2026-02-18
目錄
1. 什么是ETF？
ETF（Exchange-Traded Fund，交易所交易基金）是一种在证券交易所上市交易的基金，它追踪特定的指数、商品、债券或一篮子资产。你可以像买卖股票一样在交易时间内随时买卖ETF，同时享有基金分散投资的优势。
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一篮子投资
买一档ETF等于同时买入多档股票或资产，自动达到分散风险的效果
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低成本
ETF的管理费通常远低于主动型基金，长期下来可以节省大量费用
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交易灵活
可以在交易时间内随时买卖，不像传统基金需要等收盘后才能交易
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透明度高
ETF每天公布持股明细，投资人可以清楚知道自己买了什么
小提示
- ETF是新手进入投资市场最友善的工具之一
- 即使是经验丰富的投资者，也大量使用ETF作为核心持仓
2. ETF的种类
ETF的种类非常多元，涵盖各种资产类别和投资策略，选择适合自己的类型是第一步。
| ETF类型 | 追踪标的 | 风险等级 | 适合对象 |
|---|---|---|---|
| 股票型ETF | 股票市场指数（如全球、区域、产业） | 中高 | 追求长期资本增值的投资者 |
| 债券型ETF | 政府公债或公司债指数 | 低中 | 追求稳定收益的保守投资者 |
| 商品型ETF | 黄金、原油、农产品等 | 高 | 想要对冲通胀或分散配置的投资者 |
| 不动产ETF | 房地产投资信托（REITs） | 中 | 想要投资房地产但资金有限的投资者 |
| 全球型ETF | 全球股票市场指数 | 中 | 想要一档搞定全球分散投资的新手 |
| 主题型ETF | 特定产业如科技、绿能、AI | 高 | 对特定趋势有信心的投资者 |
小提示
- 新手建议从全球型或大范围股票型ETF开始
- 不要被热门主题ETF吸引而忽略了核心配置
3. 选择ETF的5大关键指标
面对市场上成千上万的ETF，以下五个关键指标可以帮助你做出明智的选择：
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总费用率（TER）
包含管理费和其他运营费用的年度总成本。费用越低越好，建议选择TER在0.5%以下的ETF
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追踪误差
ETF实际报酬与追踪指数之间的差异。追踪误差越小，代表ETF越精准地复制指数表现
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资产规模（AUM）
基金的总管理资产。规模越大通常流动性越好，被清算的风险也越低
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流动性
每日交易量越大，买卖时的价差越小。避免选择交易量过低的ETF
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配息政策
累积型ETF自动将配息再投入，适合长期成长；配息型ETF定期发放现金，适合需要现金流的投资者
注意事項
过去的绩效不代表未来的表现。不要只看报酬率排名来选择ETF。
4. ETF投资策略
ETF的投资策略有很多种，以下是最适合新手的几种方式：
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定期定额（DCA）
每月固定投入相同金额购买ETF，不管市场涨跌都持续买入。这种方式可以平均成本，降低择时风险
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核心卫星策略
将70-80%资金配置在全球分散的核心ETF，剩余20-30%配置在你看好的特定市场或产业ETF
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目标日期策略
随着年龄增长，逐渐降低股票ETF比例，增加债券ETF比例，降低整体风险
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再平衡策略
每半年或一年检查一次资产配置，将偏离目标比例的部分调整回来
小提示
- 定期定额是新手最推荐的策略，简单有效且不需要预测市场
- 投资ETF最重要的是纪律和长期持有，而不是频繁交易
5. 新手常见的资产配置范例
以下是根据不同风险承受度的建议配置，仅供参考：
| 风险属性 | 股票型ETF | 债券型ETF | 其他（商品/REITs） | 预期年化报酬 |
|---|---|---|---|---|
| 保守型 | 30% | 60% | 10% | 4-6% |
| 稳健型 | 50% | 40% | 10% | 6-8% |
| 积极型 | 70% | 20% | 10% | 8-10% |
| 进取型 | 85% | 10% | 5% | 9-12% |
| 全股票型 | 100% | 0% | 0% | 10-12% |
小提示
- 年轻人可以承受较高风险，随年龄增长逐步调整为保守配置
- 不确定自己适合哪种？用「100减去年龄」作为股票比例的起点
注意事項
预期报酬仅为历史平均参考值，实际报酬可能大幅偏离。投资一定有风险，请评估自身风险承受能力。
6. ETF投资常见错误
了解并避免这些常见错误，可以让你的ETF投资之路更加顺利：
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频繁交易
ETF的优势在于长期持有，频繁买卖不仅增加交易成本，还可能错过市场上涨
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追逐热门主题
当某个主题ETF成为热门话题时，往往已经涨了一大段。追高买入容易被套牢
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忽略费用率
0.1%的费用差异看似微小，但在30年的复利效应下可能损失数万元报酬
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过度分散
持有太多档ETF反而增加管理复杂度，对新手而言2-5档就足够
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恐慌卖出
市场下跌时恐慌卖出是最常见的亏损原因。如果你的投资期限是10年以上，短期波动不应该影响你的决策
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没有明确目标
不知道为何投资、投资多久、能承受多少风险，就容易做出情绪化的决策
注意事項
投资ETF不是「买了就不用管」。你需要定期（每半年或一年）检视配置，并根据人生阶段调整。
重點整理
- 1 ETF是一种在交易所上市的基金，结合了股票的灵活性和基金的分散风险优势
- 2 选择ETF时重点关注费用率、追踪误差、资产规模和流动性
- 3 定期定额是最适合新手的投资策略，简单有效且降低择时风险
- 4 根据自己的风险承受度和投资期限配置股债比例
- 5 避免频繁交易和追逐热门主题，保持长期投资的纪律
一般聲明
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